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ST华鼎2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-24 16:21    来源:同花顺

ST华鼎(601113)(601113)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明公司已经形成民用锦纶长丝业务板块和跨境电商业务板块双主业发展模式。(一)锦纶板块公司民用锦纶长丝板块专业从事高品质、差别化民用锦纶长丝研发、生产和销售,主要生产具备高织造稳定性与染色均匀性POY、HOY、FDY、ACY、ATY和DTY六大类民用锦纶长丝产品,产品范围覆盖5.5dtex-444dtex所有规格。公司自主研发了一系列超亮、超低旦、超粗旦、消光、多孔细旦、中空、扁平、吸湿排汗、抗菌除臭等多个品种的差别化、功能性民用锦纶长丝,产品差别化率在同行业企业中处于领先地位。公司民用锦纶长丝产品主要应用于运动休闲服饰、泳衣、羽绒服、无缝内衣、花边、西服、衬衫、T恤、高级时装面料、高档袜品等民用纺织品的高端领域。公司民用锦纶长丝板块经营模式主要环节情况:1.采购模式国产切片执行年度合约模式,签订年度协议后,每月采购量控制在合约量正负10%以内,价格公式化,以每月中石化公布的己内酰胺结算价加相应的工缴来计算每个月的切片交易价格。进口仍采用订单制模式。公司采取压缩原材料库存,扩大国产原料的比例以缩短采购在途时间、与供应商签订长期协议等措施应对原材料价格波动风险。2.生产工艺与流程差别化锦纶长丝的纺丝工艺是将干燥过的低粘度锦纶切片加热到其熔点以上,由固态变为熔融态,再经过高压纺丝制为丝条;丝条经冷却固化后进行冷牵伸、热定型,最终成为POY、FDY、HOY锦纶长丝。加弹工艺是将前纺生产的POY原丝进行拉伸、加热和加捻扭转,使其发生拉伸变形、热定型等变化,从而使纤维呈卷曲状,形成具备蓬松性和弹性的DTY锦纶长丝。FDY锦纶长丝再经交络变形、上油等工艺,形成ATY锦纶长丝。ACY是将牵伸假捻后的长丝纤维与牵伸后的氨纶同时经过一定型号喷嘴经高压缩空气规律性的喷压形成节律性的网络点的纱线,主要有涤氨和锦氨两大分类,公司主要生产锦氨包覆纱。3.销售模式公司采用通用的直接销售模式,在各纺织品集散地均设有办事处,公司设内销部和外贸部,分别负责公司内外贸业务。化纤是我国具有国际竞争优势的产业,是纺织工业整体竞争力提升的重要支柱产业,也是我国战略性新兴产业的重要组成部分。公司主业所处化纤细分行业为锦纶民用丝行业。随着生活水平的不断提高以及运动、户外休闲活动的普及,人们对锦纶纤维的服用性能提出了更高的要求,差别化、功能性锦纶新产品将能更好地满足消费者的品质生活需求。国内民用锦纶长丝产能主要集中于福建、浙江和江苏三省,主要生产企业在不同产品层次和消费端各有优势并占有相应的市场份额。未来锦纶行业可能会出现分化,资源将进一步向优势企业集中。(二)跨境电商板块公司跨境电商板块主要依托中国优质供应链产品,以电子商务为手段为世界各国终端消费者供应优质商品,具体通过eBay、亚马逊、速卖通、Wish、TOMTOP自有网站等多种电商平台,采用买断式自营的方式将中国优质商品直接销售给海外终端消费者。公司跨境电商板块积极拓展业务布局,形成了“跨平台”、“跨品类”、“跨语种”、“跨币种”的立体式业务结构。通拓科技商品品类齐全,具体涵盖3C电子、摄影影音、美容服饰、游戏玩具、家居户外、健康管理、汽车配件等几十个品类,SKU总量超过55万。公司与数千家优质供应商、商户建立了深度协同合作的生态系统,协作出口中国优质商品。公司通过先进的管理信息系统实现对供应商的严格管理,以保证商品的高质量和高性价比。仓储物流配送优化方面,通拓科技已在深圳、东莞、英国、美国、德国、法国等区域租赁仓库并自营管理,公司的管理信息系统能够根据用户订单特点和需求设计最优化的物流解决方案,采用包括邮政小包、快递、专线等多种物流方式直接配送商品给终端客户或通过海外仓备货后配送给终端客户,合作的物流渠道超过百家。具体运营模式如下:1、品类开发模式主要通过两种模式开发品类、挑选商品,即基于销售端数据分析的主动开发模式和基于供应商推荐的开发模式,在经营实践中以主动开发为主,推荐开发为辅。对于主动开发模式,通拓科技会广泛运用各类数据,包括公司经营过程中获取的关于消费者偏好、习惯等数据,以及线上线下(300959)市场调研收集的产品流行趋势数据。公司汇总整理获取的各类信息后,通过其强大的信息系统并综合运用各类数据分析方法对杂乱无序的数据进行深度处理,通过大数据分析确定符合市场流行趋势的待开发商品。新产品通过立项审批后,商品中心会挑选合适的供应商或ODM制造商,对产品进行开发。对于供应商推荐开发模式,通拓科技供应链前端的供应商会主动向公司推荐当前市场热销的高频消费产品,公司就供应商提供的样品进行质量审核、成本分析及市场调研等工作,根据相关的反馈结果,确定是否向市场推出该类产品或是否对产品进行创新处理后再推向市场。两类开发模式共同运用、相互补充,有利于通拓科技有针对性的开发符合消费者偏好的优质产品。商品销售平台选择策略通拓科技会根据商品特点选择相匹配的第三方平台,比如ebay、速卖通平台产品更加注重性价比,亚马逊平台更加注重产品的品牌和品质。公司在产品上线之前,会根据商品性质确定目标客户群体,从而确定拟上线平台。一些新兴跨境电商平台近年来迅速崛起,例如:东南亚最大的在线购物平台LAZADA,俄罗斯新兴的门户网站MAIL-RU,中东电商“中东版的亚马逊”SOUQ,非洲电商Jumia。2、采购模式通拓科技以保持商品供需平衡为原则,采用小批量、高频次、急速到货的采购模式,以最大程度提高存货周转,降低资金占用。公司采购管理系统会参考单个SKU历史销量走势、商品特点、到货时间、未来销量趋势等信息为每个SKU设定安全库存数,当SKU被销售出去后便会相应减少存货量,单个SKU库存数量接近安全库存数时,ERP系统会对提示对该SKU进行补充采购。对于新产品的采购,通拓科技将综合运用市场调研、大数据分析、供应商推荐等手段确定拟开发的热销商品,并经过供应商背景调查、样品检测、合同拟定等环节,从而完成对新品类产品供应商的筛选和新产品的采购。跨境电商企业整个经营流程对信息系统要求较高,通拓科技采购过程中涉及的库存管理、供应商管理、资金结算等活动均通过ERP系统中相关模块进行操作,实现了采购活动的信息化管理。通拓科技采购流程如下:(1)制定需求清单采购人员根据ERP待发订单,综合考虑未来销量、预计到货时间、安全库存数等信息,在公司ERP系统制定需求清单。(2)选择供应商单次采购需对比三家以上供应商并择优选择交易对象。下单前需先与供应商确认价格、运费、付款方式、交货期、品质要求等信息。此外,对于新产品或首次采购的产品,需品管部检测合格才能订货。(3)供应商确认供应商收到合同后,需仔细核对采购产品信息和其他合同条款,确认无误后以书面方式回复。如发生产品价格、资料等信息变更或产品缺货停售等特殊情况,供应商应及时书面通知,采购人员接到信息后及时作相应处理。(4)进度跟踪采购人员应根据供应商确认交货期限,及时跟进完工进度及发货情况,保证商品能如期到货。(5)来料检验及产品入库公司质检部根据相关标准验收来货,合格来货准许入库。对于检验异常产品,应及时通知采购人员与供应商沟通处理。(6)对账与付款公司定期与供应商进行对账,并按照采购合同的约定支付相应货款。供应商管理制度通拓科技制定了严格的供应商管理制度和系统的供应商考核体系,具体包括商品质量、商品性价比、账期、物流便利性等考核指标,其中:商品质量因素约占70%的考核权重,账期因素约占10%的比重,剩余的指标约占20%的比重。通拓科技主要从两方面考核供应商的商品质量因素,即品管部对供应商出具的商品质量检查报告以及商品销售后发生的退货情况。目前,通拓科技活跃交易的供应商数量超过千家,主要集中在珠三角地区。通拓科技会与主要供应商签订框架合作协议,协议通常一年一签。3、销售模式通拓科技采用买断式自营方式运营,通过第三方电商及自有电商平台,以网上零售的方式将商品销售给全球终端消费者。公司的收入和利润主要来源于产品采购成本与销售价格之间的差额。主要通过在第三方电子商务平台开设店铺方式向海外消费者销售商品。在布局第三方电商平台销售渠道的同时,也积极打造自有电商平台。结合自身经营情况,制定了“泛渠道”、“泛品类”、“泛语言”、“泛平台”的销售模式,充分利用不同电商平台在目标客户、平台定位、服务地域等维度比较优势,根据产品特点选择适当的销售平台,以优化销售渠道。目前所售商品涵盖3C电子、家居户外、美容服饰、摄影影音、游戏玩具、健康管理、汽车配件等几十个品类,销售渠道涵盖eBay、Amazon、速卖通、Wish等多个第三方电商平台和自有电商平台。第三方平台销售模式:通拓科技主要通过在第三方电子商务平台开设店铺方式向海外消费者销售商品。标的公司第三方平台的销售模式如下:自有平台销售模式:通拓科技始终强调销售渠道的“泛平台化”,在布局第三方电商平台销售渠道的同时,也积极打造自有电商平台。通拓科技通过TOMTOP等自有电商平台直接向海外消费者,进一步完善公司销售渠道。其基本的业务模式为:销售流程:通拓科技始终强调销售渠道的“泛平台化”,在布局第三方电商平台销售渠道的同时,也积极打造自有电商平台。通拓科技通过TOMTOP等自有电商平台直接向海外消费者,进一步完善公司销售渠道。通拓科技具体的销售流程情况如下:4、物流仓储模式通拓科技旗下供应链事业部主要负责仓储管理和物流配送,公司在深圳、东莞等地拥有国内仓库,在美国、法国、英国、德国等地拥有海外仓库。通拓科技的信息系统能够根据用户订单特点和需求设计最优化的物流解决方案,采用包括快递、专线、海外仓和邮政小包等多种物流方式直接配送商品给终端客户,或通过海外仓备货后发送给终端客户,已合作的物流渠道超过100家。在深圳、东莞等地拥有国内仓库,在美国、法国、英国、德国等地拥有海外仓库。信息系统能够根据用户订单特点和需求设计最优化的物流解决方案,采用包括快递、专线、海外仓和邮政小包等多种物流方式直接配送商品给终端客户,或通过海外仓备货后发送给终端客户。仓储采用租赁仓库自营模式、FBA模式与第三方仓储物流模式相结合、国内仓库与海外仓库相结合的仓储模式。发货主要采用第三方物流外包配送模式,包括国内仓库发货模式和海外仓发货模式两大类。(1)物流配送流程通拓科技主要采用第三方物流外包配送模式,包括国内仓库发货模式和海外仓发货模式两大类。国内仓库发货模式即由中国邮政、中外运-敦豪(DHL)、UPS等物流公司到国内仓库取件后,直接邮寄至客户;海外仓库发货模式即先由物流公司将货物运至通拓科技的海外仓库后进行备货,并按照通拓科技发货指令配送货物,通拓科技海外仓库将商品交由境外当地物流公司后,由海外物流公司负责寄至终端消费者。(2)物流配送管理通拓科技十分注重物流配送信息系统的构架和优化,为了提升物流配送效率、优化消费者购物体验,公司以客户需求为导向自主研发了商品物流配送解决方案分析系统。消费者电商平台成功下单后,通拓科技物流信息系统会综合分析消费者要求、商品特点、目的地等多种因素,对发货仓库、配送方式、物流类型等信息做出最优选择,根据第三方物流公司的配送费用、配送方式综合对比选择,自动配置出最佳配送方案。为了节约成本、提高运货效率,通拓科技在美国、法国、英国、德国等地拥有多个海外仓库。通拓科技在业务经营过程中,一般会将部分畅销品或大体积商品通过海运、空运等方式提前配送至海外仓备货。用户下单时,物流系统会对发货仓库做出最优选择,商品从海外仓通过当地物流配送的平均用时较短,商品由国内仓直接配送至客户的用时较长。未来,标的公司为优化用户购物体验计划进一步完善海外仓布局。物流配送流程如下:仓储物流转运流程如下:随着互联网技术,跨境物流,在线支付方式的不断完善,宽带网络和智能手机的普及,跨境电商行业迅速发展,成为全球潜力巨大的新型跨境贸易方式。目前,欧美地区和中国占据了跨境电商市场绝大多数份额。未来,新兴市场国家如东南亚、印度、中东和南美等地区市场潜力巨大。在我国经济进入新常态、外贸整体增速放缓、国内产能过剩突出的宏观环境下,跨境电商已成为当前落实“一带一路”战略规划、驱动我国外贸增长、扩大出口和促进经济发展的新动力。跨境电商交易规模总额占国家进出口贸易总额比例也逐年增长。公司用自研开发的ERP系统及多年的市场运营经验,将国内外的物流、资金流、信息流有效的进行了链接,形成了包括自主设计委托加工、对外采购;海内外仓储、报关、物流派送。国内外互联网销售平台的铺货、推广、客服;海内外资金结算等完整的跨境电商产业链。公司跨境电商板块以跨境电子商务贸易为主业,在跨境电商产业链里以第三方平台大卖家及自有电商平台卖家的身份,居于整个产业链的核心环节和重要的目标节点。公司以跨境电子商务贸易为纽带,依靠其强大的信息化管理和数据分析能力实现对商品采购、产品开发、仓储管理、推广营销及商务服务等产业链关键环节的高效管控,将复杂的矩阵式经营结构整合为良性生态系统,为跨境电商板块建立起竞争优势。 二、经营情况的讨论与分析2021年上半年,面对疫情变化和外部环境存在的诸多不确定性,公司直面挑战,积极应对,在董事会的领导下,公司管理层加强管理,积极采取多种措施,公司主营业务实现盈利大幅增加。报告期内,公司实现营业收入50.82亿元,同比增长6.90%,利润总额22,600.59万元,同比增长125.91%。归属于母公司的净利润17,201.09万元,同比增加149.54%。实现每股收益0.15元。其中:民用锦纶长丝业务板块实现营业收入14.11亿元,同比增长62.19%;利润总额13828.64万元,同比增长2097.48%;净利润9784.50万元,同比增长938.20%。跨境电商业务板块实现营业收入36.02亿元,同比减少5.17%;利润总额9,231.99万元,同比增长6.62%;净利润7,680.04万元,同比增长9.76%。报告期内,公司重点推进了以下工作:丰富产品结构,稳定产品质量民用锦纶长丝业务板块方面,坚持以市场为导向,进一步丰富产品多元化结构,在保持传统优势产品稳定发展的前提下,不断推进功能性纤维、绿色纤维的研发,积极整合资源,推出高支高密系列产品,拓展新产品市场,推动产品的升级转型。同时根据客户反馈情况,对现有产品进行技术攻关,进一步升级产品质量,提升客户满意度。优化订单生产模式,防范资金风险民用锦纶长丝业务板块方面,为应对复杂多变的外部经济环境和严峻的市场形势,公司不断完善碎片化订单的接单和生产模式,以接实单为主,防止下游企业资金风险,同时降低库存,优化公司对资金风险的管控。以精细化运营为核心,优化经营成本。今年上半年通拓科技将国内义乌仓整合至东莞主仓,去除了经营管理过程中的冗余,化繁为简。整合资源,进一步优化经营成本。聚焦跨境出口业务报告期跨境电商出口业务营业收入同比有所增长。主要系在中东及南美等平台上的营业收入急速增长。通拓科技在报告期内重点推进跨境出口业务,依托以大数据、精准营销、精细化运营为基础的互联网技术,提高独立站的人才及资金投入,拓展第三方销售平台提高销售。报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 三、可能面对的风险1、宏观经济形势与行业发展变化的风险公司所处行业属于强周期行业,经营业绩与国家宏观经济形势和行业景气度变化情况密切相关。在宏观经济和行业发展处于周期低谷阶段,公司将面临着收入增长乏力、利润空间压缩和经营业绩下行的风险。2、政策法规风险公司生产所在地浙江省属于我国经济发达区域,地方政府所制订的行业发展规划较为前瞻,对公司的发展提出了更高要求。公司需保持与相关部门的联系沟通,提前领会政府战略意图,保证公司的发展战略与政府行业发展规划保持协调一致。3、市场竞争风险近些年来国内聚酰胺产业链结构发生较大变化,自给率大幅提高,市场需求增加,锦纶纤维产量、消费量都出现了一定的增长。锦纶纤维产销量的增长同时也进一步加剧了行业内的市场竞争,压缩了行业内企业的利润空间,使得全行业面临经营业绩下行风险。4、新建项目风险由于宏观经济形势、行业技术水平、国家产业政策、国内外市场环境及客户需求状况等条件在新项目建设和运营周期内仍存在一定的不确定性,上述因素的发展变化将对新项目的实施进度和预期效益实现产生影响;同时,项目施工进度延迟、市场环境突变、原材料价格波动、人力资源供给不足等情况的发生,也将给新项目带来一定的建设风险和运营风险。5、管理风险随着公司资产规模和业务规模的进一步扩大,对公司的管理水平提出了更高的要求,如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求,将对公司的整体运营造成不利影响,进而影响业务的正常开展,公司存在一定的管理风险。6、环保和安全风险环保和安全风险随着环保意识的增强及政府环保要求趋严,公司积极采取环保措施,加大环保投入;严格按照相关法律法规、生产规范进行日常管理,建立了严格的标准操作规范,但仍无法完全排除因人为操作失误或意外原因导致的环保事故或安全生产事故,从而影响公司的正常经营活动。7、重组并购后的风险交易标的业绩承诺无法实现的相关风险;并购后收购整合风险;商誉减值的风险;交易摊薄即期回报的风险以及标的公司的经营风险;由于新进领域所在的市场环境、行业特点、市场竞争、产品技术、人才团队、内部管理等因素存在一定的不确定性,导致公司并购投资有可能出现不如预期或者投资失败的风险。8、汇率波动及国际税费风险公司跨境电商板块境外销售占其主营业务销售收入的大部分,外销业务主要以美元、英镑、欧元以及日元为结算币种,同时,公司成品采购采用美元和人民币两种结算模式。汇率波动对公司经营业绩的影响,主要表现为影响产品出口的价格竞争力和产品采购成本,若公司未能采取有效措施应对汇率风险,则可能对公司盈利水平产生一定的不利影响;自2021年1月1日起,英国将引入新的进口增值税模式,以确保来自英国境外的货物与已经在英国境内的货物承担相同的增值税。2021年7月1日起,欧盟将对进口至欧盟、非欧盟卖家在欧盟境内的跨境电商销售的增值税征收方式作出重大变更。9、全球经济、政治环境变化和贸易摩擦的风险近年来,全球经济面临主要经济体贸易政策变动、局部经济环境恶化以及地缘政治局势紧张的情况。作为全球主要经济体、主要消费市场和世界产业链核心环节所在,美国、欧盟等国家所采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策或对全球多个行业或造成较大的不利影响。10、平台政策的风险公司跨境电商板块主要通过亚马逊、eBay、沃尔玛、速卖通、Lazada等第三方电商平台销售,亚马逊等电商平台的政策变化有可能对通拓科技跨境电商业务产生重大影响,对涉嫌违反平台规则的,可能导致相关店铺被取消商品、暂停或没收付款以及撤销销售权限等措施,导致通拓科技资金和货物被冻结,面临退仓退货、库存折价处理等存货跌价风险。 四、报告期内核心竞争力分析经过十余年的发展和积累,公司锦纶产业以优质的产品和良好的市场服务赢得了市场的认可,在行业内树立了高端品牌形象,确立了品牌竞争优势。公司的锦纶长丝生产线采用国际先进的流程设计,机器设备成新率高,技术先进,生产效率高。公司自成立以来始终把技术创新摆在首要位置,在引进国外最先进的生产线及工程技术的基础上,通过消化、吸收、再创新,形成了具有自主知识产权的三大核心技术:差别化、功能性民用锦纶长丝生产技术,差别化、功能性产品开发平台构建技术,设备创新改造技术。公司锦纶产品包含POY、HOY、FDY、DTY、ATY和ACY六大类民用锦纶长丝近百个规格型号,可生产的旦数范围达5.5dtex-444dtex,所生产的民用锦纶长丝具备较高的织造稳定性与染色均匀性,产品的废丝率低、优等品率领先于行业水平,减少了下游客户织机的检修维护次数,部分品种综合性能已超越国外同类产品,基本实现了进口替代。公司建有浙江省重点企业研究院,拥有一家浙江省民用锦纶长丝行业省级企业技术中心。截至2021年半年度,公司主持制定了有光异形锦纶6高取向丝、有光异形锦纶6牵伸丝、锦纶6高取向丝(HOY)和锦纶6预取向丝(POY)行业标准4项,“浙江制造”团体标准2项;参与制定国际标准2项,国家标准9项,行业标准10项,“浙江制造”团体标准2项;其中2021上半年新增参与制定国家标准1项,参与制定行业标准1项。公司主导的产品获得浙江省优秀工业新产品3项,通过“浙江制造”认证产品2项,多项省级新产品达到国内领先水平。公司跨境电商产业全资子公司深圳市通拓科技有限公司专注跨境电商十余年,拥有广泛的销售渠道,销售额在各大第三方销售平台名列前茅,多次荣获平台各种奖项。通拓科技已初步构建“跨平台”、“跨品类”、“跨语种”等多维度全方位的立体式业务布局,形成了商品品类齐全、开发能力强、平台多元化、海外仓布局、系统化管理完善、大数据分析能力强等竞争优势和核心竞争力,是中国跨境电商先行者和最有竞争力的企业之一。